México, 18 Ene. (Notimex).- Luego de la adquisición de Nutrisa, Fitch Ratings modificó las valuaciones de Grupo Herdez, al colocar en Observación Negativa la nota de largo plazo en escala nacional de AA(mex), así como la de AA(mex), asignadas a las emisiones de Certificados Bursátiles.
La valuadora internacional refiere que la Observación Negativa se da como resultado de la firma de un acuerdo definitivo por parte de Herdez para adquirir hasta el 100 por ciento de las acciones de Grupo Nutrisa, (Nutrisa).
La calificadora de riesgo estima que el valor de la adquisición, que sería financiada en su mayor parte con deuda, ascendería a cerca de tres mil millones de pesos, lo que resultaría en un incremento significativo en el nivel de apalancamiento de la empresa.
Sin embargo, reconoce que la transacción está sujeta a la obtención de las aprobaciones regulatorias necesarias y de la Asamblea de Accionistas de Grupo Herdez.
Aclara que la Observación Negativa se resolverá cuando se concluya de manera definitiva la compra de Nutrisa y Fitch disponga de información suficiente para evaluar las expectativas con respecto a la posición financiera de Herdez en los siguientes 18 a 24 meses.
Una vez que se lleve a cabo esta revisión, agrega, podría ratificar las calificaciones o modificarlas para incorporar el perfil financiero esperado de la compañía.
No obstante, considera que la adquisición de Nutrisa le permitiría a Grupo Herdez incorporar una marca altamente reconocida a su portafolio de productos, e incursionar en un segmento de negocio con atractivo potencial de crecimiento.
Fitch resalta que las calificaciones de Herdez se fundamentan en su buen posicionamiento de negocio en el mercado de alimentos en México, creciente diversificación geográfica y de producto, sólida posición financiera y fuerte generación de flujo de efectivo.
Las notas también incorporan la estabilidad del sector alimentos y su naturaleza defensiva, la cual considera está menos expuesta a ciclos económicos negativos que se pudieran presentar, indica.
